连续三日大反弹 下周个股操作揭秘!
作者：华讯编辑部综合 文章来源： 时间： 2008-3-21 17:01:33
两市窄幅震荡 沪指微跌失守3800点
受美股周四大幅飙升,道指上涨逾260点影响,周五开盘两市股指低开急速拉升,但中石油的一波杀跌引发大盘出现快速调整。午后沪指一度随着保险股的下跌创下日内新低3746.40点,随后工行直线拉升带领市场反弹,银行股整体上攻,钢铁板块狂飙涨幅逾6%,沪指3800点附近反复整固。中石油、中石化等指标股低迷削弱市场做多的动能,市场无法聚集人气,全天走出横盘整理走势,股指重心有所上移,但两市成交量较昨天有所回落。
■指数方面
沪指开盘报3790.11点,最高3838.06点,最低3753.37点,收盘报3796.58点,下跌7.47点,跌幅0.20%,成交金额976.85亿,654只个股上涨,217只个股下跌;深成指开盘报13572.38点,最高13941.90点,最低13457.22点,收盘报13718.96点,上涨170.35点,涨幅1.26%,成交金额468.45亿,508只个股上涨,185只个股下跌。
■盘面观察
两市逾1100只个股上涨,30余只个股涨停,涨幅在5%以上个股近120只,权重股方面仍是涨少跌多。经过前期重挫之后,银行、航空等超跌蓝筹股的反弹,显示主流机构逐渐回补,底部有资金介入迹象。奥运、环保、钢铁、有色、地产、新能源、军工等板块涨幅居前。农业、环保、纺织微跌,昨天走势较弱的煤炭、石油、金融板块持续低迷,农业板块受国际商品期货大跌的影响回调。中国石油、中国石化等权重股的起伏仍是股指助涨助跌的方向标。目前看,人气暂时处于恢复状态中,量能的放大情况决定热点的持续度和大盘的方向性。
钢铁股在新一轮行业内重组整合的消息刺激下异常活跃,整个板块全线飘红,逾7%涨幅位列榜首,行业内共有8只个股涨停,其中韶钢松山继昨天涨停后今天继续涨停。奥运板块闪亮大盘,鹏博士、大恒科技(600288行情,股吧)涨停引领板块强势反弹,西单商场、中体产业等近20只个股涨幅逾5%。西藏板块一扫前期颓势,午后集体飚涨,西藏药业涨停,西藏旅游涨7.83%,西藏发展涨4.19%。
■消息面
证监会将严格审核上市公司再融资方案;美股周四大幅飙升 道指上涨越过260点;房地产企业IPO募资不得用于买地;新基金打响入市第一枪;平安董事长称融资无时间表 对投资者表抱歉;23家基金公司获专户理财资格;人民币对美元破7.06。
■机构视点
广发证券认为,由于时值周末敏感期,出于对周末的诸多不确定因素的影响,股指表现较为平稳,但在大跌之后,股指表现稳定已显示出市场恐慌心态的缓解,股指后期仍有延续反弹的要求,投资者仍可继续持有优质个股,在年报和季报公布之际,业绩预期良好的银行、地产、钢铁类个股仍有较大的投资机会,但对于缺乏业绩支撑的题材概念股仍宜回避。
汇阳投资认为,基于目前市场处在重新寻找合理估值水平的阶段,市场参与各方也处在不同的地位进行博弈,中国的资本市场将进入股改牛市后的大调整期,所以投资者需要耐心等待,当下谨慎观望可能是最好的策略。
世基投资认为,连续调整后,市场估值水平有了明显回落,尤其是钢铁、金融、机械等品种,较低的估值水平为市场短期的反弹奠定了基础。另外,3月份后市场迎来"大小非"解禁压力相对"稀薄"的阶段时机,与之前最困难的一段时间相比,资金面供求关系明显改善。操作上,仍以控制仓位为主,注意个股波段,关注权重股动向。如果长线投资的话,收益肯定比风险要大。在央行信贷还没有出现放宽的迹象的前提下,市场很可能维持震荡格局。
广发华福认为,今日大盘围绕3800点整数与昨收盘位置上下震荡,前两日反弹之后,大盘于今日做修复性整理。随着获利盘的套现离场,市场的抛压将有所减缓。而由于新基金进入发行期,对于大盘走势大盘形成支撑,之后前期跌幅较大的权重股、人气股等品种有望成为短线市场的做多方向之一。
周五任务完成 中期态势下周定
今天大盘在中石油大幅低开的带动下业出现大幅低开，开盘后稍有下坠即展开一波反弹，下午再次测试了全天最低价的支撑位置。从今天整体走势上看，基本算是圆满完成“既定”任务，没有出现过于不稳定的因素。
对于周五来说，能稳住当前的点位就是胜利。毕竟近期市场信心过弱，周五效应没有显现就是对本周较好的收尾。板块方面，奥运板块依然强劲，但比较遗憾没有封住涨停，若盘势不好可能会有短线调整。钢铁板块在涨价因素的带动下全线上涨，这是今天股指在石油石化都消停的情况下依然能保持强势的原因。今天量能正常，在大盘没有出现太大涨幅的情况下保持克制，这是后市走好的重要条件之一。
技术上，本周K线已经形成了较长下影的上锤头线，这在技术面上有转强的味道，周末若没有利空或伴有利好，下周就有上攻的条件。对于当前的行情，下周极为重要。因为在月线上当前依然是较大的阴线，若行情想向更高点位发展务必继续上拉形成较大的下影才有可能。否则，后市反弹可能无功而返，调整的时间也将更长。因此，从技术上看，中期的态势要看下周的情况了。
笔者午评中提到的三点基本都安全度过了，对投资者来说，需要密切关注本周的消息面。另外，需要关注一下台晚伪总统的大选。不过笔者的感觉是不会有太大问题，据笔者了解，若马当选那就不必说了；若谢当选应该问题也不是很大，谢与那个欠扁还是有较大不同的。欠扁这人自私自利，赤裸裸的台独分子。谢与之不同，独立概念并不是那么强。对于我们来说，台湾不独就不会有问题。看看这两三天的三通概念，哪里有紧张的味道。现在还是政治博弈，距离彻底摊派还有较长的路要走的。新国防部长还没准备好，就主动去打仗吗？要打也选在美国总统大选时吧，干吗选在台湾大选时。
不要把“肉”割在“地板”上
1、“证监会将严格审核上市公司再融资方案”与“马明哲称融资无时间表并向投资者表示抱歉”的消息“相映成趣”，是近期特别重大的潜在利好！
2、应该注意到，目前我国最主流、最权威的媒体正在陆续反映广大中小投资者的合理的、有利于股市稳定的建议，包括调整印花税、严格控制再融资、有序引导大小飞解禁等等，这表明广大股民在牛市中的阶段性被套确实已经引起“政府密切关注”，继续繁荣发展稳定中国证券市场的一揽子计划将很快出台！
3、以中国台湾的“公投”来制造沪深股市的恐慌是恶意唱空者的一大“发明”，大家务必不要上当！不要在某些人“逃命”的声嘶力竭的叫喊声中把“肉”割在“地板”上！在股市运行的长河中，实际上造成投资者亏损的最重要的原因就是“割肉”！
向这两天在底部“割肉”的网友、读者表示慰问！真诚地希望你们坚强起来，坚持价值投资，坚持中长线投资！
还记得“牛市是一场马拉松,在你跑的时候，有一个人一直在陪着你，在给你加油！”吗?
强势震荡，下周有望继续发起反攻
在经历了昨日惊天大逆转之后，今日两市作了一个强势整理。对昨日强突之后形成短期压力进行一个有效的消化。从盘面看，恐慌性抛压明显减少。盘中主要围绕3800点作强势震荡，指数上下幅度都不大，显示市场投资者心态较前期有了较大的稳定，恐慌性杀跌得到了一定的遏制。
看点一：权重股调整对市场影响不大。
昨日波动较大的中国石油、中国石化，今日再度出现调整。由于这两个个股上方套牢筹码众多，而且连续的阴跌对投资者的心理伤害也较大，因此出现调整应该在情理之中。但是他们今日的调整并没有象前期那样对指数形成较大拖累，两市全天的表现均强于几个权重股的表现。这说明在昨日的强拉之后，投资者的操作趋于了理智。
看点二：题材股继续强攻，盘中多点开花。
今日虽然指数在作窄幅强势震荡，但是一批题材股却相当活跃，继续保持着强势上攻的走势。而且盘中多点开花，钢铁、CDM项目、商业连锁、有色金属均表现出强势。这说明昨日的反弹并未因为今日指数的调整而停止脚步，只不过是由昨日的全面开花，转为了重点突破。后市这样市场表现有望得到进一步的继续。
看点三：缩量十字星，调整应为更好地反击。
今日的窄幅震荡，成交量明显较昨日有所萎缩。在强攻之后，两市出现这样的走势显示多方的力量明显得到了加强。这样的强势调整应视为是多方继续反击的加油站，只要本周末没有利空消息出现，下周两市继续强突的可能依然很大。
看点四：站住五日线，短期均线有望走平。
今日上证指数虽然失去了3800点整数关，但是站住五日线依然值得庆贺。由于本次反弹是在市场极度虚弱的背景下开始的，强弹之后有所反复非常正常，能守住五日线就已是一件很不容易得事情的。指数只要站在五日线至上，那么短期均线系统就将逐渐走平，这从技术上也将形成一种支撑。
反弹固然是好事，但是投资者更重要的是要知道市场为什么反弹。昨日的逆转，绝对不可能市场自发的冲动，更不会是野散资金的操作。只有一个解释，那就是“国家队”正在跑步进场救市。不管各方承不承认，事实应该不会有错。这样的主动反击，更多代表了管理层对目前市场的意见。
投资者应该紧跟主力，切莫逆势而为，在最不应该的时候做最不应该的事情。继续盲目恐慌逃跑，只会加重自己的损失。坚持！是现在唯一的操作。
小阳十字星 大盘很微妙
今日大盘走出了窄幅震荡走势，收盘时，大盘以下跌7.48点收盘，收在3796.58点，大盘K线走出了标准的小阳十字星，而且两市权重指标股中石油和万科皆采取了压盘的走势，而个股却相当活跃。历史有以借鉴，但不一定重复，今日、昨日的K线组合与去年5.30之后的6月5日及6日的K线组合有着相似之处，下一步能否走出进一步的反弹行情，就看3月22日这一敏感之日的结果，全世界都在关注，大陆更是如此。但无论结果怎么样，A股未来都要涨。下周一或高开，或大幅低开，低开就可能一步到位地二次探底，但结果只有一个，那就是股市不能大跌，这是政治的需要。今日中石油和万科等一些指标股皆采取了压盘的走势，就是要为下一步股市的走向腾出空间，所以今日大盘刻意做盘的痕迹十分明显，而上涨的个股更是体现了这一敏感时期的敏感走势。
今日两市总成交量较上一交易日减少了167.15亿元，市场呈价跌量减的态势，但深成指的走势明显好于沪综指，上涨了165.01点。收盘时，市场上涨家数多于下跌家数，上涨家数与下跌家数比基本为3：1，有28家股票涨停，1家股票跌停。从今日市场盘面走势看，是波澜不惊，市场处于十分冷静状态。而从盘面看，钢铁、有色、军工、交通运输及二线地产股表现较好，成为今日市场的亮点，特别是黄金股，由跌停板拉起，给了市场很多想象；相反，前期和昨日的一些强势股，如农业、环保等，纷纷出现了冲高回落的调整走势，奥运板块午后走弱，中体产业更是打开了涨停板，放出了历史的天量，是否主力采取了半山腰出货法，还有待于进一步观察，今日石化、银行等股票成为市场的调整对象，对指数的压制起到十分明显的压制作用。
从今日的市场表现看，个股的风水开始转换，前期的强势股（如概念股、亏损股）有可能在以后的走势中逐步消沉，而前期调整十分充分，而且有业绩支撑，中小投资者谈股色变、避而远之的股票，可能会逐步粉墨登场，成为下一轮上涨的股票。只有这样，市场才会重新回归到以价值投资为主线的正常秩序上来，市场才会健康地发展。也许，下一步市场的走势就是慢慢爬行，指标股轮番调控，绩优股进二退一。目前，市场还不能一涨就说反转，一跌就说要跌多少多少点，市场即便筑底也要有个漫长的过程。只有将所有的压力线慢慢盘下，那么大盘才可能真正走好。目前，市场有个比较好的现象就是深成指和深综指在昨日大盘暴跌时，没有创出新低。这只是一家之言，谨供参考。
今日市场无更多的笔墨可写，也无更多的操作建议，只是关注台海局势的变化即可，对于前期的热点板块要多加小心，不要去接最后一棒。市场就是这样，冷门可以变成热门，热门也会变成冷门。
反弹行情四类股票不宜参与
虽然从周三开始市场展开绝地反击，但从周线角度来看市场仍收出阴线，周线已经形成六连阴，这反映出中期市场空头占优的局势并未完全改变，不过还好在技术性反弹要求强烈和市场投机热点丰富的情况下，市场仍然不乏操作机会，笔者前期建议投资者重点关注的抄底机会股表现均不错，给客户推荐的国祥股份今天也是封上涨停，笔者强调，这一轮走势目前并不宜当成反转来做，而是作为一次阶段性反弹的交易性机会，所以操作上必须保持短线思路。
而在这轮反弹行情中，仍有不少个股仍然表现疲弱，即使大市继续反弹，它们可能也远远跑输大市，这些股票是投资者在寻找短线机会时所必须规避的，笔者认为以下几种类型的股票不宜参与：
第一，一季度业绩可能大幅降低的股票不宜参与。一季度即将过去，一些一季度业绩可能出现大幅降低的股票明显遭到市场抛弃，此类股票即使随市场反弹，幅度也不会大，更有可能在公布较差的季报后出现短线补跌走势，比如前期在雪灾中受到损失并且发出预警的公司，以及可能在一季度股市的大跌中遭到较大损失的公司。
第二，近期产品价格大幅下降的公司。最近国际商品市场风云突变，本来强势非凡的原油、黄金、有色金属、农产品等商品价格都出现大幅度下跌，在此影响下有色金属板块近期调整幅度较大，两大黄金股也出现破位下行走势，此类股票不宜参与。
第三，可能成为基金抛售对象的公司。由于基金公司在公布07年业绩以后，可能会进行一次大额分红，此时必然会清理部分手中股票，对于一些走势不强且不具备长期投资价值的基金重仓股可能成为他们的首选抛售对象，此类股票应注意风险。
第四，在近期走势中下跌放量反弹无量的股票不宜参与。此类股票如果不是被机构控盘只等散户接货，就是仍处抛售过程中，反弹力度一定很低。如东软股份、华峰氨纶等。
今日市场热点主要集中在钢铁股上，由于发改委批准广钢和韶钢并入宝钢，这一消息刺激广钢和韶钢涨停，宝钢也连续大涨，由于今年钢铁行业可能会进行全面重组整合，一些小型钢铁企业具有很强的并购预期，这是导致这两天钢铁股大涨的主要原因，这一消息主要对并购对象的中小型钢铁企业具有更强预期，对于大型钢铁企业来说，购入的资产并不会带来更强的收益能力，因此反而并不会造成投资价值具有明显改变，投资者可以关注一些具有并购预期的中小型钢铁股。
反弹持续三日 操作仍需谨慎
从价值投资的角度，理论上任何一次回调都是买入的机会。如果将凯恩斯的名言“长期看，每个人都将死去。”套用在股市上，那就可以理解为“长期看，股价终将上涨。”彼得·林奇在他的畅销书《战胜华尔街》中也写道：“在过去的70多年的历史上发生的40次股市暴跌中，即使其中39次我提前预测到，而且在暴跌前卖掉了所有的股票，我最后也会后悔万分的。因为即使是跌幅最大的那次股灾，股价最终也涨回来了，而且涨得更高。”这个观点，从理论上，是成立的，也是经过实际验证的。但从现实角度看，货币的绝对值增长，还会受到通货膨胀、时间成本、利息收成本等多方面因素的影响。所以，这个观点笔者并不完全认同。因为市场是动态的，笔者更认同基于大趋势判断下的价值投资。
要做到符合大趋势的价值投资，就要考虑到国际、国内经济形式，产业政策，利率、汇率等诸多因素。以目前A股市场的情况，最应该考虑的一个新的因素就是“资金供给”。
本轮1月15日后开始的大幅度下跌，主要诱发的原因，是中国平安的1600亿元融资计划。自1月21日“中国平安或创A股史上最大再融资”的消息后，2月20日浦发银行又传出将再融资400亿元，当天股市便以暴跌做出回应。随后中国石化、大秦铁路、中国联通、中国人寿等几支大盘股均遭到再融资传闻的剿杀。如按照传闻中再融资的金额计算，上述6公司的再融资合计达到5500亿元。5500亿元对市场的影响已经足够超过了去年全年IPO的影响，对货币从紧政策下的市场，无异于釜底抽薪。
而这，或许仅为冰山一角，另一个因素或许对市场产生更大的影响，那就是非流通股的解禁。时至08年股市已经进入了“股改”后的第三个年，2008年全年将有800亿元股本、价值约2.8万亿元的各类限售股票解禁流通，而2007年，解禁总市值是1.5万亿元。
也许，有人会想，解禁并不代表即时就会流通，股东也许看好企业的业绩增长而不去抛售。这里更关键的是“大小非”股东对待减持的态度。由于大牛市中抛售错误机率大，容易锁定股东手中的解禁筹码。震荡市则没有决策失误的成本，股东套现的意愿肯定会增强。据统计， 1月份全部解禁非流通股累计减持占到解禁股数的24.79%，远高于2007年全年7.5%的水平。解禁带来的市场恐慌比恶意融资甚至有过之而无不及。3月份“大小非”解禁总市值将达4006亿元，是今年解禁的首次高潮。2月份银行股的解禁直接导致了银行股的大跌，投资者心有余悸，3月份解禁潮集中于保险业，更使中国人寿新低、中国平安腰斩。
股改后2006年开始的分批解禁，制度设计上以5年为期，而目的是随着投资者队伍的扩大，市场承受解禁压力的能力也同步放大。所以解禁额度也是随时间同步增加的，07、08、09三年市场基本上连年翻番，08年在07年基础上增加80.08%，09年解禁的市值更是07年的4倍，达到约7.5万亿元。到了2010年，真正实现全流通后，流通A股为目前两市可流通A股的2倍多。与如此巨大的资金需求相比，再融资也只是小巫见大巫了，唯一的区别是再融资都需要全额配股，而解禁通常不会全额套现。
之前，资金供给巨大规模和解禁少量压力之间的不对称为股民营造出一个从未有过的大牛市，现在，股民却面临着“股改”后半段的苦果，正所谓“成也萧何，败也萧何。”
07年A股市场新增5000万股东账户，而此前16年账户总额才7000万，其中还不乏相当一部分死账户和虚假账户，也即是说07年新股民的数量，赶上甚至超过了老股民的数量。这样一支庞大的生力军突然出现在市场，其资金推动效应为A股历史开创了一个前所未有的盛世。但以现在的情况，在我国余下的12亿人口中再出现这样一支即有资本实力，又有投资意识的生力军，难度之大，也同样可想而知。
一方面是资金供给的平衡被打破，一方面则是业绩的提升和宏观经济的顶托。市场的运动会如何选择？“慢牛”是管理层所希望的，也是股民所乐见的理想的成熟市场模式。但资本嗜血的本性，使中国股市所经历的无不是过度投机和过度萎靡的历程。除了在开市初期的崩盘以外，弱势行情基本上都是以平衡市的方式消化套牢筹码。没有任何一代股民愿意给前人解套，所以只能等着被套者绝望后，主动斩仓。现在堆积在5000点上的数万亿套牢盘，很可能无情地撕碎市场上所有的“慢牛”梦想。目前只能寄希望于激增的上市公司业绩，可以使得熊市比以往更短一些。
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