红五月市场主热点最新动向
作者： 文章来源：东方财富网 时间： 2008-5-6 8:40:36
【提要】今天是五月行情的第一个交易日，深沪大盘在个股普涨的推动下延续节前的强势继续震荡小幅上攻，深沪股指分别上涨2.64%和1.84%，双双以阳线报收，成交约2177.21亿，迎来了五月行情的“开门红”。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以3739.80点跳空高开，在回补缺口后继续震荡走高，盘中最高冲高至3768.22点，报收3761.01点。深成指相应呈现震荡上攻的态势。
从盘面情况看，个股呈现普涨局面，其中深圳市场涨跌家数比例为655：54，上海市场涨跌家数比例为825：44。涨幅榜方面，华芳纺织、涪陵电力、北矿磁材、南方航空、中国武夷、TCL集团等76只个股涨停。从板块风格来看，航天军工板块整体走强，如洪都航空、西飞国际、航天晨光等;有色金属板块也展开大幅反弹，其中中金黄金、山东黄金、辰州矿业、常铝股份、紫金矿业等涨停。航空板块除了海南航空之外，其余四只航空股均以涨停报收，此外，资源、新能源板块等也有良好表现。
＝＝本文精彩导读＝＝
(一)大势分析
1、谁将成为中期市场主热点
2、五月行情开门 市场热点开始扩散
3、市场慢牛行情走势可期
(二)盘面热点聚焦
4、资金流向与热点板块前瞻(05/05)
5、节能环保：政策将催生大热点
谁将成为中期市场主热点？
提要：在经过一轮普涨后，政策发动的救市行情将在基本面的支撑下继续深化，尤其是市场热点结构的逐步确立。在这样的格局中，如何成功挖掘投资主线将从根本上决定市场参与者的投资业绩水平。
在经过一轮普涨后，政策发动的救市行情将在基本面的支撑下继续深化，尤其是市场热点结构的逐步确立。在这样的格局中，如何成功挖掘投资主线将从根本上决定市场参与者的投资业绩水平。我们认为，从目前来看和市场中期热点较为密切相关的三大主要方面在于，基金们反手做多背景下其偏好板块的阶段性上涨潜力;主要事件刺激的游资炒作行为;贯穿全年的产业结构调整主线。
一、基金偏好板块
根据有关媒体的数据显示，4月24当日大部分个股全线涨停的同时，所有偏股型基金只获得约6.4%左右净值增幅。从这点我们可以看出，基金当时的平均仓位很可能停留在65%左右。考虑近期基金们普遍偏于谨慎的态度，即使在其后几天内基金们增加了仓位，偏股型基金们的平均仓位也仅能够提升至7成左右，总体处于一个较低水平上。
正因为基金们有较大的增仓潜力，所以我们强调中期内最值得关注的就是基金一旦为政策和市场倒迫反手做多以后，它们将重点增持哪些品种。
其中有两类板块是值得重视的：
一是基金们原重仓品种，很可能成为部分新建立基金的增持目标。比如银行、钢铁等板块明显属于其重仓股领域。
二是目前基本面不错，估值在两市中处于中低水平，机构们普遍预期未来业绩增长情况较为理想，并且流通盘适中的板块。比如资源价格上涨、税制改革等因素刺激的金融、有色业绩增长等等。
总体上，从基金们的偏好出发，去搜寻和预先发掘具有较大上涨潜力的板块，是目前阶段投资者们抓住主热点的重要思路之一。
二、主要事件刺激的游资炒作行为
炒作券商股的主要基础显然是市场对融资融券预期的明朗，是典型的市场资金依托政策等重要题材下的借题发挥行为。实际上，在市场格局转暖的大背景下，这种借题发挥是非常容易得到投资者认同的并进一步发酵和扩散。由于券商股的炒作获得较大的成功，新入场的游资们很可能依葫芦画瓢。所以我们完全可以关注接下来主要的中期事件诸如奥运、创业板、上海国资整合等都很可能会在券商股炒作的龙头示范效应下，成为游资们争相发掘的新洼地。
从目前的情况来看，奥运无疑是本轮行情发展的主要中心事件和最大题材，创业板推出的预期也有一定的发挥价值，关于以上两个板块本栏目已经多次撰文研判过。而更值得关注的是，在央企整合的大背景下，上海本地上市公司重组整合巨大潜力给市场参与者带来的投资价值。
按上海证券报记者从上海国资委获得的数据，上海国资委计划到2010年底上海上市公司注入资产总量将进一步达到700亿元左右。从2007年下半年到今年3月底，上海国有控股上市公司获得的资产注入总量只有116亿元，而如果在2010年前完成700亿元国有资产的注入，其注资密度将远远超过以往。而从时间点上来判断，在今年剩余的几个月中，上海国资向旗下上市公司大规模注入资产将正式开始。
所以除券商、奥运板块等目前已为市场资金所关注的热点板块以外，上海国资委的大规模注资行为很可能将吸引闻风而来的资金，新入场的游资集中炒作该板块并将其打造成为行情发展的主热点是有较大可能性的，我们需要随时警惕这一板块的预热。
三、产业投资主线
在目前复杂的经济大环境下，国家宏观经济政策的主导方向很可能向新的双防发展(即防止经济过热和下滑并举)。而无论考虑防止经济下滑还是产业结构调整的需要，宏观方向上主导的农业等领域依然是中长期内财税和政策扶持的主要着力点。
正如本栏目所言，任何主力都不会有和国家政策长期反向博弈的能力，这决定国家政策主导的产业结构调整背景下的农业、节能环保、新能源等必然是贯穿08年的中长期投资主题，这一方面更多的适合于中长期投资者们参考。(广州万隆)
五月行情开门 市场热点开始扩散
周一两市大盘在高开后呈稳步盘升格局，以中国石油为首的权重股强势震荡为个股的表现提供了良好的平台，市场热点不断扩散，二三线个股纷纷酝酿补涨行情，尾盘以接近全天最高涨报收。短线来看，五月行情开门红，对市场人气鼓舞较大，尤其是尾盘出现明显的抢筹现象，短线市场的涨势将趋缓，将延续震荡盘升格局不变，同时个股板块行情将不断扩散。
大盘震荡盘升，市场呈普涨格局。有色金属、航天军工、新能源等板块表现抢眼，两市涨停个股急剧增加。在权重股引领股指探底反弹之后，其它个股的板块理应有一个补涨的机会。值得关注的是，随着市场的持续走强，个股风水轮流转的特征明显，尤其是近期滞涨的股票表现较为抢眼，表现在盘面上，指数涨跌有限，而个股行情较为火爆。随着季报披露的结束，个股的业绩风险已明显释放，盘中一些年报或季报业绩预警的个股纷纷展开强势的反抽行情，目前市场仍运行的反弹过程中，个股板块预计均有一个表现的机会。操作上，手中持有尚未表现的个股可耐心持有，等待个股风水轮流转。
就目前市况而言，政策面暖风频传，管理层稳定市场的用心良苦，盘中以银行股为首的权重股维持强势震荡格局，对市场形成有力的支撑，这样就也使得指数不会涨得太快而个股表现却非常火爆，这是种比较理想的运行格局。毕竟权重股的持有者更多的是以基金为首的机构投资者，而大多数的投资者则持有市场中的"八"类个股，随着市场热点的不断扩散，尤其是二三线个股的补涨，将有效激发市场的投资热情，投资信心的恢复在预期之中。由于目前大盘已明显回暖，市场量能也保持较高水平，对市场反弹形成明显的支撑，投资者可在一些前期跌幅较深而近期在市场的反弹过程中表现滞后的个股中挖掘机会，波段参与为主。
技术上分析，目前市场站在中短期均线上方运行，盘中震荡之后继续上行，显示出市场多方占据优势，量能也保持在较高的水平，显示市场投资信心有所恢复，尤其是二三线个股的补涨开始，市场热点开始扩散，将推动大盘继续向上拓展空间。不过，短线大盘在持续反弹之后，目前沪指已逼近3800点区域，同时上档均线的压力开始显现，随着60日均线的不断下移，成为反弹比较大的一个阻力区。大盘的反弹并不是一帆风顺的，盘中必要的震荡整固也在预期之中，短线市场涨势将趋缓，整体上将维持反复震荡盘升格局。
整体来看，政策面力挺市场，市场已明显回暖，个股板块行情不断延伸，且赚钱效应开始显现，显示投资信心已明显恢复，短线市场仍处在反弹的过程中。不过，经过短线的快速反弹之后，盘中的震荡休整在预期之中，预计大盘的升势将趋缓，而个股板块将持续活跃一段时间。(朱慧玲)
“红五月”拉开帷幕 注意把握行情主线
提要：今天是五月行情的第一个交易日，深沪大盘延续了节前的走势继续保持强势运行的特征，深沪股指分别上涨2.64%和1.84%，双双以红盘报收，迎来了五月行情的“开门红”，从而进一步增强了市场对后市反弹行情的乐观预期。除了航天军工板块之外，国家重点发展和扶持的节能环保、新能源与新材料类等个股受到市场的积极追捧。投资者在进行行业及产业选择过程中，首先应该选择符合国家产业政策扶持和发展的方向，并从中筛选具备良好成长性的潜力品种，这是五月行情布局中投资者应把握的重要主线之一。
[热点聚焦与市场机会]
今天是五月行情的第一个交易日，深沪大盘延续了节前的走势继续保持强势运行的特征，深沪股指分别上涨2.64%和1.84%，双双以红盘报收，迎来了五月行情的“开门红”，从而进一步增强了市场对后市反弹行情的乐观预期。直观地从技术走势来看，目前各短期均线系统已经呈现出多头排列，预计在增量资金推动下，短期上证综合指数有望进一步向上攻击60天均线阻力。笔者在节前的文章中已经提到，在市场普遍预期的“红五月”行情中，投资者必须紧紧抓住行情发展的主线，才能赢得市场机会。
从周一的市场表现来看，航空航天与军工板块整体走强，成为市场的一大亮点。而从行业背景来看，航天军工产业作为我国高科技产业和先进制造业的重要组成部分，在加快军工企业股份制改造和充分利用资本市场促进军工集团转型的大背景下，航天军工产业未来发展前景十分乐观。据了解，今年国防科技工业的一个工作重点就是以航空工业体制改革为突破口，积极推进国防科技工业调整改革。其中，大飞机项目将直接推动航空制造业的整合重组，势必将带动航空航天、船舶、兵器等军工行业的资产重组。因此，笔者多次提到，航天军工板块的投资策略必须紧紧抓住资产重组与资产注入这一主线，并且应该重点锁定具有实质性优质资产注入的潜力品种。
除了航天军工板块之外，国家重点发展和扶持的节能环保、新能源与新材料类等个股也受到市场的积极追捧。实际上，国家公布的《高新技术产业发展十一五规划》已经明确了我国十一五期间重点发展产业，包括电子信息产业、生物产业、航空航天产业、新材料产业、高技术服务业、新能源产业、海洋产业、用高技术改造提升传统产业等八大领域，上述领域必然会获得相应的财政、税收等政策优惠。注意到，近期科技部、财政部、国家税务总局公布的《高新技术企业认定管理办法》再次明确，符合规定的八大高新技术将享受税收优惠。可以预期的是，在一系列政策扶持下，上述领域必然会获得快速发展，因此，投资者在进行行业及产业选择过程中，首先应该选择符合国家产业政策扶持和发展的方向，并从中筛选具备良好成长性的潜力品种，这是五月行情布局中投资者应把握的重要主线之一。
[市场风险与策略]
随着股指的快速反弹，短期上证综合指数和深成指都将面临60天均线的技术阻力，可能引发部分技术派投资者的减仓行为进而对股指运行产生一定的负面冲击。对于短期可能出现的冲高震荡整理走势，投资者应注意操作节奏，并注意回避个股走势分化的带来的短期波动风险。
值得关注的是，2008年一季报业绩已经披露完毕。根据统计显示，拥有可比数据的1500余家上市公司今年一季度累计实现营业收入2.43万亿元，同比增长26.35%，环比下降2.15%;实现净利润2174.01亿元，同比增长24.43%，环比下降3.3%。显然，一季度业绩增速已经有明显放缓的迹象。业绩增速放缓容易对市场产生悲观预期，抑制市场做多的积极性。
[今日消息面]
周一主要有以下信息值得投资者关注：
1、 中国证监会主席尚福林日前在第十届发审委成立大会上表示，发行监管工作未来要继续坚持市场化改革方向不动摇，进一步完善保荐制度和询价制度，合理配置网上网下申购比例，提高申购公平度，促进优化资本市场结构和发行监管改革相互协调，继续推动境内优质大型企业和高成长性中小企业发行上市。
2、 中国证监会4日公布《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》，明确基金管理公司可以根据自身业务发展需要，到香港地区设立机构，从事资产管理类相关业务。香港机构可以采取分公司、办事处、子公司及中国证监会允许的其他形式。
3、 建设银行研究部发布的报告预计，二季度不排除央行进行不对称调息的可能，即活期存款利率保持不变，中长期存贷款利率调升幅度小于一年期存贷款利率调升幅度。但利率调整对抑制信贷投放和价格上涨的效用将下降，利率上调的可能性也在减小。
4、 上市公司2008年一季报落下帷幕。据统计，拥有可比数据的1500余家上市公司今年一季度累计实现营业收入2.43万亿元，同比增长26.35%，环比下降2.15%;实现净利润2174.01亿元，同比增长24.43%，环比下降3.3%。一季度业绩增速出现明显的放缓迹象。
5、 中日韩3国和东盟10国的财政部长4日一致同意，为筹建的共同外汇储备基金出资至少800亿美元，以帮助参与国抵御可能发生的金融危机。
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