今日股市猛料盘前抢先快报
作者： 文章来源：中财网 时间： 2008-5-7 8:49:24
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一、主力动向曝光
深市冒出大小非违规减持第一单
机构：看多"红五月" 操作机会异常丰富
探解基金多空迷魂阵 基金空翻多为调仓后必然
二、今日股评家最看好的股票
陕西金叶、复旦复华、香江控股
一、主力动向曝光
深市冒出大小非违规减持第一单
据深圳证券交易所昨日发布的公告，中小企业板上市公司冠福家用的"首次公开发行前持有法人股的股东"福建恒联股份有限公司，在2008年4月21日至5月6日期间通过深交所竞价交易系统，累计卖出冠福家用解除限售存量股份135.96万股，占该公司总股本的1.19%。这一行为违反了中国证监会发布的《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》的相关规定。
深交所称，交易所在实时监控中，多次通过相关会员和营业部以及上市公司，向"福建恒联股份有限公司"提示，在减持解除限售存量股份过程中必须严格遵守《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》， 但福建恒联股份有限公司仍然发生违规减持行为，情节较为恶劣。对此，深交所决定，从5月7日至5月27日止，对该证券账户实施15个交易日的限制交易，禁止该账户在上述时间内买入和卖出深市全部交易品种。同时，对福建恒联股份有限公司进行进一步的纪律处分，并记入诚信档案。
冠福家用是新老划断之后上市的公司，其限售流通股并不是股改时期形成的。
深交所有关负责人强调，会员单位要进一步加强对大小非股东减持的监控；上市公司要加强对有关规则的学习，及时提醒股东。
今年4月29日，上海证券交易所在日常监控中发现宏达股份两个股东违规减持。针对类似违规行为，证监会有关人士近日曾表示，将有比较具体的惩罚措施，切实对这一行为起到惩戒作用。（上海证券报）
机构：看多"红五月" 操作机会异常丰富
众多机构谨慎看多"红五月"。在紧缩性政策难以改变、物价上涨压力仍高企的背景下，机构普遍对上市公司业绩的增长表示有信心，认为5月份市场的可操作机会仍较丰富。但此次反弹仍难定性为反转，上证指数4200点或将是一重要阻力位。
业绩增长问题不大
虽然物价上涨压力仍较大，政策的紧缩性也仍难放松，但机构普遍认为经济增长总体问题不大。申银万国认为，二季度的经济走势中，消费是稳定因素，投资增速加快将可能抵消因顺差减少推动经济减速的作用，二季度GDP有望维持在一季度10.6%的水平。
"投资人可以对2008年中国宏观经济前景抱乐观态度。"东方证券在名为《重拾"贪婪"》的最新月度报告开头这样表述。东方证券认为，上市公司一季度净利润同比增长27.7%，远高于市场此前悲观的一致预期，而且上市公司今年一季度盈利相比去年四季度环比出现大幅提升，2008年上市公司盈利增速将会达到30%。
中金公司也在报告中认为，从结构上看，成本上升和投资收益缩水是导致企业盈利增速放缓的主要原因，但企业收入增长尚没有明显放缓的迹象。光大证券表示，由于价格管制和宽松的财政政策使得企业盈利在工业企业之间重新分配，企业的盈利短期内不会出现普遍性的滑坡和急剧下降。
解禁冲击有所缓解
多家机构在月度投资策略报告中都谈到了对规范解禁限售股转让的看法，普遍认为此举将推延市场扩容压力。而对于5月份大小非解禁给市场带来的影响究竟有多大，机构的看法出现一定分歧。
东方证券认为，5 月份非流通股解禁的总体规模不大，解禁股份较集中，这对于市场供求关系的影响是结构性的。解禁较为集中的银行板块可能会受到一定负面影响，交通银行(601328)由于涉及到战略配售股解禁且规模较大，短期会存在资金面压力。 国元证券(000728)则有所担忧，认为5月份解禁市值远高于4月份水平，而且由于市场人气逐渐恢复、新股上市曾被恶炒，5月份新股的融资压力将大于4月份。另外成为常态的大量增发也将逐渐恢复到今年年初水平。
4200点或遇较大阻力
绝大多数机构为5月行情定调为"反弹"。申银万国认为上证指数的主要波动区间是3400点至4200点，但尚不能认为是反转行情，而且指数在反弹之后仍有回调压力。国元证券认为，4000点将是股指继续上行后遇到的首个压力关口，随后是4200点的成交密集区，不少投资者在此点位进行过补仓，4300点将是这次降印花税也很难超过的关口。
东方证券也表示，A股市场在二季度的余下时间里将继续回暖，市场向上趋势不会改变，同时不可避免将出现反复。
个股操作机会丰富
在机构推出的投资策略中，受益物价上涨、抵抗物价上涨仍是主要的投资逻辑，此外，还有如奥运的主题性投资。
申银万国看好抗通胀的投资品种，以及直接受益于印花税率降低和融资融券业务的券商龙头、高油价背景下的新能源和农业类股票，其中重点推荐：新中基、安泰科技(000969)、中信证券(600030)、兖州煤业(600188)、三友化工(600409)、山西焦化(600740)、水井坊(600779)、安信信托(600816)。光大证券则表示看好化工、新能源、煤炭、水泥、汽车和金融业。
东方证券看好银行、保险、券商、煤炭、有色、钢铁、建筑建材和食品饮料行业，重点推荐中信证券、中国神华(601088)、平煤天安(601666)、西山煤电(000983)、中国平安(601318)、中国太保(601601)、中国铁建(601186)、华新水泥(600801)、金晶科技(600586)等。中金公司推荐的是零售、白酒、房地产、通讯设备等板块。国元证券看好兼备行业景气上升、市盈率低的交通运输行业，建议投资者对农业股、高科技股逢高出场，及不建议再追涨券商股。（上海证券报）
探解基金多空迷魂阵 基金空翻多为调仓后必然
一对矛盾的数据在4·23印花税下调后展现出来。
日前某基金公司对各只基金仓位测算显示，4月23日至4月30日统计的191只偏股基金中，122只在统计期间内增仓，占比64%。此数据表明大部分基金在利好出台后进行了增仓。
但与以上数据矛盾的是，相近统计区间内，基金交易席位仍然是净卖出，数据显示，4月23日至4月29日，基金在沪市A股净卖出股票市值高达164.6亿元。
德胜基金研究中心分析师江赛春称，这种奇怪的现象其实很容易理解，减仓的基金数量少但规模大，加仓的基金数量多但规模小。
通过数据观察发现，基金在印花税下调后进行了乾坤大挪移式的调仓，不少大型基金公司在调仓的同时做空A股。因此，出现了"大空"针尖对"小多"麦芒的一幕。
但进入5月份，圈内传言，那些耐不住寂寞的做空基金也开始了空翻多。这种现象是基金公司调仓之后发动进攻的必然，还是又一波趋势资金入场值得关注。
空军力量
趋势资金释放与投资资金调仓是一些基金在反弹时期做空的两大原因。
5月6日，大盘在这次反弹的高点3700点上方进行弱势整理，上证指数报收于3733.5点，下跌27.51点，跌幅0.73%。盘中多空双方展现出拉锯，观察个股可以发现，在中国石油、中国石化、工商银行、建设银行等大盘蓝筹股身上都能看到千手以上的买单和卖单，显示出机构投资者在反弹高位的分化。
广州某基金公司投资经理称，这很正常，一些抢反弹的基金随时可以在他所认为的合理价位上出货。
该基金经理表示，这种博反弹的资金许多基金公司可能都会有一些，短期做趋势也会是基金公司为客户争取更多利益的选择。
另一方面，调仓资金也可能是做空力量。印花税调低次日，记者采访的多位基金经理都称，政策利好下的反弹是调仓的好时机。在此之前，两市日成交不足1000亿元，束缚了市值高达3万亿元的基金手脚。
数据显示，基金近期调仓明显。4月23日至4月29日5个交易日中，沪市A股基金净买入最大的板块前两名分别是：证券保险，净买入51亿元；钢铁冶炼，净买入19亿元。
而前期这些板块恰恰是净卖出较大的。4月29日之前30个交易日，证券保险净卖出高达25亿元，在57个行业净卖出从大到小排名第六，而钢铁冶炼净卖出77亿元，排名第三。
与之相反的是煤炭及冶炼、农林种子等板块，这些是前期基金增持明显的板块。但在4月23日之后的5个交易日则出现了基金的抛售。基金对煤炭及冶炼净卖出17亿元，按照净卖出金额从大到小排列为第二，但在过去30个交易日中，只处于中游水平。
个股来看，前期基金为了避险增持的招商银行等近期都出现了抛售行为。基金对招商银行的抛售在4月23日后的5个交易日中达到了19亿元。而在今年2月，该股则是基金买入量最大的个股之一。
在4月29日之前的20个交易日，基金对中信证券还是巨额抛售，净卖出量达到23亿元。而在印花税调低的消息出台后中信证券被基金青睐，成为净买入最大的证券股，在4月23日至4月29日期间，基金净买入达2.7亿元。
某证券公司FOF投资经理表示，基金对证券保险、钢铁冶炼的买进是因为它们在前期超跌，卖出煤炭及冶炼以及农林种子等是因为大家都在唱好的高位基金率先出货，形成做空力量。
争论空翻多
但为什么从多个机构进行的仓位测算来看，大型基金公司在这轮调整中会成为一股空方力量。
深圳某小型基金公司的投资总监解释了这种怪现象。
他说，一方面是正好几家大型基金公司如华夏、博时等在投资策略上一直比较看空，利用反弹出货也在情理之中。
另一方面，是大型基金公司的特点造成的。在印花税下调之前，A股成交量虽然不大，但是依然能够满足一部分小型基金调仓的需求。小型基金也能抓住一些热点板块如能源、农业等做小波段。但大型基金公司旗下每只基金规模都很大，往往又集团化作战，不可能进行充分的调仓，也不可能围绕着热点板块做趋势。其劣势在股指大跌中显现，利用反弹机会调整自身战略也就顺理成章。
但趋势资金套现完毕、调仓资金调整完毕的情况下前期看空的基金会怎样发展。5月之后，基金圈内流传这样的说法，博时、华夏等大型基金公司已经开始空翻多。
市场于是存在这样的担心，这些大型基金公司在自身调整完成后是否会重新做趋势投资，如果是做趋势，当下的反弹很可能在高位又会遇到基金做空力量的打压。
而决定基金经理是否是做短期趋势投资要看基本面。某前期做空的大型基金公司投资总监介绍，自己空翻多是因为看到经济并不如想象的那么差。他认为通胀率在4月份不会创新高，并且可能在5月份降下来。
他表示，一季度上市公司的业绩增长率是在预期之内，而中国经济持续高增长依然有许多机会，外围经济并没有想象的那么恶化，这些因素转变了他的观念。
但并非所有的基金都空翻多。广州某基金公司投资经理表示，他依然看空，他说目前还无法预料通胀会持续多久，上市公司一季度的业绩增长很大一部分都是存货或者存单带来的，一季度的高通胀会在今后几个季度对业绩增长造成压力。（21世纪经济报道）
二、今日股评家最看好的股票
两家机构推荐陕西金叶
管理层日前公布了《上市公司重大资产重组管理办法（征求意见稿）》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等六个文件，与前期出台的《上市公司收购管理办法》一起构成了上市公司并购重组的法规体系。在"有法可依"的情况下，当前的ST股借壳式重组、小公司大集团式的整体上市的趋势不但不会削弱，反而会因为行为更加规范使得上市公司的资产重组的冲动将更为强劲，从而夯实资产重组的基础。
重组概念引发价格"核爆"， 在证券市场上资产重组有着永恒的魅力，它带给市场的获利机会远远超过其他任何题材，它不但带给投资者难以估量的想象空间，更能引发核爆般的威力。从历史经验看，资产重组板块具有的天然比价优势，为主力资金的运作提供广阔空间的同时，造就了无数的财富神话。从近期盘面来看，"拟定向增发注入北京万联天达地产"造就了汇源通信（000586）连续三个涨停；"控股股东上海城投借壳上市"刺激了原水股份（600649）五天大涨了55％；"拟定向增发注入商业地产和住宅开发业务"拉开了宁波富达（600724）涨停的序幕，可见股市中最大的黑马往往都是从并购重组股中诞生的，资产重组股不但短线爆发力极强，而且中长线也具备异常充沛的上涨动力，重组板块的价值有待我们继续深入挖掘，其中的潜力个股更是值得重点关注，如香港万裕集团刚刚成功入主的陕西金叶（000812）。
香港万裕集团是一家综合性财团，其董事局主席袁汉源在云南玉溪、昆明、楚雄及江苏徐州等地先后成功投资了较多烟草配套企业。香港万裕集团长期与国内烟草企业打交道，在国内包装防伪领域处于领先地位。公司的主营业务为烟标等高档包装装潢产品的印刷，乃西北地区烟标印刷龙头企业，是西北地区知名的宝鸡卷烟厂、延安卷烟厂等主要烟草生产商的配套企业。实力雄厚的万裕集团入主公司后，旨在把企业发展成为西部地区最具规模和实力的印刷实体。
走势上，该股近两周底部迅猛放大的成交量表明大资金已迫不及待进场抢筹，由于该股股性极为活跃，在历史上曾有过非常良好的表现，鉴于该股目前股价仍处于绝对的底部区域，同时具有魅力十足的资产重组该股，后市可重点关注。（民族、深智）
两家机构推荐复旦复华
创投概念板块龙头 受到市场高度关注
复旦复华（600624）投资4474万元持有复旦复华科技创业投资公司100%股权，还投资7118万元持有上海复旦软件园100%股权，目前在高科技产业孵化，风险投资等方面已初具规模。因此，目前已成为被市场资金高度关注的创投概念板块龙头。复华高新技术园区正成为上海市乃至全国的高新技术产业重点发展基地，其下属的上海复旦软件园是国家重点发展的国家火炬计划软件产业基地，是上海软件园的重要组成部分，以复旦大学软件基地为依托，由周边15所高校和100多家科研机构和企业加盟，是一个集计算机硬件研发、成果孵化、产业化、风险投资与管理功能于一体的兼具软件培训和学术交流的高校科技产业园区。复旦软件园在软件成果孵化，产业化和风险投资及企业发展方面已初见成效，入驻软件企业61家，软件年产值达5.7亿元。根据教育部科技发展中心日前所发布关于扶持一批高校控、参股科技企业在创业板上市的通知。为了推动高校科技企业借助资本市场做强做大，促进高校科技产业健康发展，为国家经济建设和社会发展做出更大贡献，教育部科技发展中心拟采取一些扶持措施，推动一批具备条件的高校控、参股科技企业上市融资。这些措施包括：为拟上市高校企业建立改制审批的快速通道，积极与中国证券会等主管部门沟通、协调、推荐拟上市高校企业，以及为拟改制上市企业推荐战略投资者或财务投资人等。据不完全统计，目前具备创投概念的股票共有近40多家，包括复旦复华（600624）、同济科技（600846）、龙头股份（600630）、综艺股份（600770）、大众公用（600635）、紫光股份（000938）、北京城建（600266）等。从市场表现来看，板块整体联动性较强，波段机会较为丰富。其中，以复旦复华（600624）、同济科技（600846）和龙头股份（600630）为该板块领涨的3驾马车，盘中经常出现联袂大幅上涨的走势。
换手率居高不下 机构拉高建仓迹象明显
二级市场上，复旦复华（600624）今日下午伴随成交量以及换手率持续放大，股价出现了强势涨停，短期已进入急拉阶段。在创业板即将出台之际，复旦复华（600624）作为创投概念龙头股，有望率领创投板块持续表现，投资者可继续关注。风险提示，在该股短期上涨幅度较大时避免追高操作，在设置好止损位的前提下，进行低吸高抛的波段操作。（广发、方券）
两家机构推荐香江控股
优质资产注入 前景看好价值低估
香江集团在家居生产流通领域拥有国内最大的家居连锁机构金海马集团、家福特建材超市有限公司及蒙特派克家具集团。形成了横跨家具、建材和装饰三大产业，集制造和销售于一体的在国内独一无二的行业优势。香江集团控股的南方香江集团已经在国内10多个省市建立了20多个商贸建设项目，已开发的商贸物流网络面积达500万平方米。南方香江目前已拥有全国最大的商贸批发网络和最先进的物流中心平台。在金融投资领域，香江集团是广东发展银行、广发证券和广发基金管理公司的大股东之一，并建立了广生贷款担保公司。南方香江以下属公司深圳市大本创业投资有限公司为平台，通过兼并购买方式进入矿产资源领域，目前旗下拥有煤矿和铝矿等资源类企业。3月12日公司按照10.32元/股的价格发行1.43亿股新股。此次定向增发的股份主要目的是将大股东南方香江集团属下5家公司优质资产置入上市公司。香江控股有关人士在接受《第一财经日报》采访时承诺，两年之内该公司将继续启动天津森岛3家公司股权及沈阳好天地项目的注资工作。中投证券分析师和招商证券分析师，根据大股东优质资产注入后的发展前景认为：● 本次购买母公司番禺和增城两个盈利能力非常强的住宅项目以及天津华运优质资产项目，将增加公司在华南板块未开发建面220万?，可售面积190万?，未来2-3年内贡献23.4亿元净利润。● 预计公司2007-2009年的摊薄EPS分别为0.21元、1.27元和1.33元，年净利润复合增长率123%。我们认为，已完成"住宅+商贸+旅游"新型地产盈利模式构建的香江控股，应给予更高的估值，即30倍的PE，未来12个月内合理的值为38元。给予"强烈推荐"的评级。
发展商贸市场 下一个"苏宁"或"小商品城(600415)"？
资产置换完成后，香江控股主营业务彻底转型。2007年，香江控股深挖各商业地产项目潜力，重点盘活现有商业资产。其中，南昌香江重在打造家居建材行业的品牌，树立起香江在江西家居建材业的龙头地位。景德镇香江一方面通过组织系列大型活动，为销售尾盘创造商机与 卖点；另一方面培育繁荣市场，使项目步入良性发展轨道。郑州项目一方面强化郑州现有项目的运营与后续开发建设工作；另一方面为公司的后续发展储备土地、资源以及人才，确保郑州项目公司的可持续发展。洛阳项目也较好的完成了年初的工作目标和任务。新乡项目通过各项招商营销活动，促进项目尾盘销售，同时成功实现了建材市场和金海马家居博览中心顺利开业。聊城项目市场管理成效显著，内部管理水平稳步提高。临沂项目首期市场运营正常，二期市场顺利开业，住宅、酒店等配套项目顺利开工。长春项目一期顺利开业运营，目前正着手二期开发建设。武汉项目通过精心组织、策划，于2007年11月24日成功开盘，取得了较好的销售业绩。随州项目通过多种途径宣传市场品牌，扩大影响效应，提升市场的人气。天津华运项目部分项目用地被国家收储，于2007年9月与天津土地交易中心签订土地收储合同，获得18个亿补偿，同时商贸市场部分运作情况良好。目前，香江控股在全国各地开发经营有14 个商贸物流项目。根据香江控股2008年经营计划，公司将重点在珠江三角洲、环渤海、中部地区等目标区域拓展新项目，增加土地储备为公司的持续发展提供土地保障。此外，公司还将积极开展多种渠道的融资，为项目开发建设提供资金保障；同时，适当加快项目的开发进度，提高销售收入积极培育商贸市场，提高自有物业的租赁收入、广告位租赁收入、物业管理增值服务收入。其构造的商贸地产模式可媲美"苏宁"及"小商品城"，发展潜力不可小视。
潜在中报业绩"预增"利好 超跌之下是良机
上市公司公告中报业绩的时间又将来临。众所周知，如果在中报公布之前能够提前挖掘到中报业绩同比大幅增长的个股，就能够轻松享受到上市公司业绩"预增"利好所引发的股价上涨暴利。（600162）香江控股08年一季度每股业绩已高达0.20元，相比去年中报已大增100倍，因此可以预见该股后市将有潜在中报业绩"预增"利好公告。尤其是技术走势上，该股股价从33元多下跌到目前的14元左右，可谓严重超跌！这与其业绩暴增的基本面格格不入，后市价值回归行情值得期待，目前低位区将是提前关注的好时机。（越声、广发）
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