王岐山布局 尚福林解答热点问题
作者： 文章来源：21世纪经济报道 时间： 2008-5-10 9:07:14
尚福林：红筹回归正在研究
王岐山陆家嘴论道：四方面布局金融发展路线图
王岐山:必须把维护金融安全稳定放在首要位置
王岐山：上海终将建成国际金融中心
尚福林：红筹回归正在研究
中国证监会主席尚福林近日出席"2008首届陆家嘴论坛"间隙，接受上海证券报独家采访，回答了红筹回归、融资融券、股指期货、推出创业板等相关安排的问题。
对于本报记者提出今年是否会就红筹回归出台相关办法，尚福林说"现在正在研究"，他并表示，融资融券的推出没有时间表。而对于是否能够给推出创业板、融资融券、股指期货、红筹回归等推出时间安排先后顺序，尚福林表示，证监会要对上述工作进行深入研究，然后予以积极推进，但对几项工作先后顺序进行排序"恐怕不太科学"。
尚福林在论坛演讲中表示，我国将从进一步完善金融创新和其监管机制等五方面，继续加强资本市场基础性制度建设。
他指出，加强资本市场基础性制度建设，首先要进一步完善金融创新和金融创新的监管机制，兼顾创新效率和市场安全。一方面要加强金融机构在创新过程中的风险控制机制，尽可能减少出现金融风险的概率。另一方面要加强风险监管机制，尤其是对创新金融产品潜在的风险的事前监管，有效地化解潜在的风险隐患。其次，要加强资本市场相关制度建设，加快推进多层次市场体系建设。要完善制度体系和与之配套的规则，稳步推进创业板建设，总结中关村代办股份转让系统试点的经验，逐步推动具有条件的高新技术园区有序地进入这个系统。研究探索非上市公众公司股票转让和场外交易市场的发展路径，促进发展风险投资，为多层次资本市场培育公司资源，在此基础上逐步建立适合中国国情的、高效率、创新型的筛选和培育机制。同时，要推动金融衍生品市场的建设，继续深入扎实地开展股指期货的各项准备工作。积极培育机构投资者，完善市场机构参与股指期货的制度安排，健全跨市场监管协作机制，加强风险防范，稳妥推出股指期货。
尚福林说，加强资本市场基础性制度建设，还要推动健康的股权文化建设，促进完善资本约束机制，积极构建多层次的投资者教育体系。同时，要加强对资本市场对外开放经验的总结和成效的分析评估，完善对外开放的战略安排，研究在世界各个金融市场联系日趋紧密的背景下，如何处理好金融开放与对外安全之间的关系，继续加强内地与香港金融期货市场的联系，促进市场的协同发展。
王岐山陆家嘴论道：四方面布局金融发展路线图
5月9日上午9时，上海浦东香格里拉大酒店三楼盛世堂，2008陆家嘴论坛开幕。王岐山亲临论坛现场，并发表主题演讲。
穿一件棕灰色西装的王岐山精神饱满，演讲内容十分紧凑，原本计划的40分钟，他也只用了一半时间。
讲台的下面，云集着中国金融监管部门和国内国际金融机构的重量级人物。中国人民银行行长周小川主持开幕式，银监会、证监会、保监会的三大"掌门人"刘明康、尚福林、吴定富悉数到场。
王岐山在演讲中首次阐述了他关于"探索中国特色的金融发展道路"的四方面思路--加快转变金融发展方式；继续深化金融改革；稳步推进金融对外开放；切实维护金融安全稳定。
"金融发展的历史和当前次贷危机的发生均证明，防范化解风险是金融发展的永恒主题。" 同时，王岐山高度重视金融安全问题。
令人关注的是，王岐山首次提及"探索中国特色的金融发展道路"的四方面工作，具体包括加快转变金融发展方式，继续深化金融改革，稳步推进金融对外开放，切实维护金融安全稳定。
在次贷危机尚未见底的背景下，王岐山高度重视金融安全问题。他表示："金融发展的历史和当前次贷危机的发生均证明，防范化解风险是金融发展的永恒主题。"
金融发展路线图
王岐山坦言，当前中国经济发展面临国际国内各种不利因素的影响。
今年以来，中国经济继续快速增长，中国国内生产总值同比增长10.6%，但是经济运行中也面临着一些矛盾和问题，主要是价格总水平比较高，固定资产投资尚未回归到合理区间。同时，世界经济增速减缓，全球通货膨胀加剧，对中国经济也造成了较大的外部压力。
与此同时，王岐山表示，"当前，中国金融业还处于初级发展阶段，总体水平不高，探索中国特色的金融发展道路仍将是一项长期、复杂、艰巨的任务，需要有克服困难的勇气、智慧和坚韧不拔的决心，需要扎扎实实地做好各项工作"。王岐山所指的各项工作主要包括四个重点。
首先是加快转变金融发展方式。王岐山指出，粗放的发展方式影响了中国金融的发展质量和水平，结构不合理、金融企业效率较低、服务和创新薄弱、人才缺乏等深层次矛盾和问题，亟待解决；必须把加快转变金融发展方式作为重大而紧迫的战略任务，必须着力解决影响和制约金融业科学发展的突出问题。
具体举措包括"将继续推动资本市场稳定健康发展，加快发展保险市场、债券市场、外汇市场和货币市场，逐步形成多层次金融市场体系，更大程度地发挥市场配置资源的基础性作用"等。
其次，继续深化金融改革；第三，稳步推进金融对外开放。王岐山说："我们将遵循积极稳妥、循序渐进的方针，继续推进金融对外开放，使开放的节奏和力度与经济发展的水平、市场发育的程度和金融监管的能力相适应，更好地推动中国金融与全球金融的相互融合。"
在提及"切实维护金融安全稳定"时，王岐山表示，"将不断完善金融监管体制机制，继续强化金融监管，在有效监管、防范风险前提下，促进金融创新，不断提高金融监管的能力和水平"等。
在演讲结束前，王岐山还表示，当前世界经济金融领域的不稳定、不确定因素增多，美国次贷危机影响不断蔓延，国际金融市场动荡，一些金融机构损失严重，美元利率、汇率持续走低，全球流动性过剩，国际资本走向和方式更加复杂；"发达国家国际金融领域出现不稳定，对包括中国在内的新兴发展中国家尤为不利"。
但王岐山强调，"作为一个负责任的大国，中国愿同各国金融界一道共同探讨和解决当前国际金融领域面临的重大问题，共同促进全球金融的繁荣稳定"。
尚福林详解监管新思维
针对王岐山强调的"稳步推进资本市场健康发展、完善监管体制机制"等问题，证监会主席尚福林在随后的演讲中予以细化。
尚提出，"金融监管首先应该处理好安全和效率的辩证关系"，在金融创新的过程中不能忽视金融安全，要把握好安全与效率的平衡。
为此，尚认为，监管体系应该发生转变，具体而言，有必要从过去强调针对机构进行监管的模式向功能监管模式过渡，既对各类金融机构的同类型的业务进行统一监管和统一标准的监管，以减少监管的盲区，提高监管的效率；同时监管者在事前的监管中，应当对创新产品有更深入的研究，并在此基础上形成有效的产品风险评估，尤其是对可能引起系统风险性的产品，应当将其相应的监管环节前移，深入分析和评估金融产品可能给监管体系带来的隐患。此外，要进一步加强监管的协调。
尚在演讲的第二部分，阐述了发展资本市场的现实和重要意义。他将此意义归纳为，资本市场的发展不仅有助于金融资源的优化配置，也有助于我国金融体系结构优化和效率的提升，增强我国金融体系在抵御未来内外部冲击的能力，实现经济的可持续发展。
而在谈到继续加强资本市场基础性制度建设时，尚福林提出重点要加强以下几个方面的工作。
要进一步完善金融创新和金融创新的监管机制，兼顾创新效率和市场安全。一方面要加强金融机构在创新过程中的风险控制机制，尽可能减少出现金融风险的概率。另一方面也要加强风险监管机制，尤其是对创新金融产品潜在的风险的事前监管，有效地化解潜在的风险隐患。
加强资本市场相关制度建设，加快推进多层次市场体系建设。要完善制度体系和与之配套的规则，稳步推进创业板建设，总结中关村（爱股,行情,资讯）代办股份转让系统试点的经验，逐步推动具有条件的高新技术园区有序地进入这个系统。研究探索非上市公众公司股票转让和场外交易市场的发展路径，促进发展风险投资，为多层次资本市场培育公司资源。
研究在世界各个金融市场联系日趋紧密的背景下，如何处理好金融开放与对外安全之间的关系，继续加强内地与香港金融期货市场的联系，促进两地市场的协同发展。
热议次贷危机
次贷危机也成为首届陆家嘴论坛热议的话题，而这也被视为中央政府和监管部门高度重视金融安全问题的背景之一。
5月9日下午，中国国际金融有限公司首席经济学家哈继铭在接受本报记者采访时说，中央政府和监管层重视金融风险和金融安全问题，背景是目前美国出现的金融风险导致的危机，"各国都要警觉，当然包括中国；核心是金融政策将会更加稳健。"
哈继铭表示，中国受到美国次贷危机的直接影响较小，但中国经济增长速度较快，通胀率还比较高，资产价格的波动也比较大，自然而然的需要进一步实施稳健的政策，尽可能降低经济增长和资产价格的大起大落。
持相同观点者还有玫瑰石顾问公司董事谢国忠。是日，在接受本报记者采访时，谢表示，中国政府高度重视金融安全和金融风险问题，主要是有东南亚金融危机的前车之鉴。
"中国领导人十分警惕金融风险，这是有背景的。"谢称，在东南亚金融危机之前，美国房地产市场出现调整，地方银行出现危机，美联储为此大幅降息，导致美金(币值)下降；在此情形下，很多热钱涌进东南亚，引起该地区很多国家的信贷和房地产泡沫；此后，直到美元币值上升，热钱抽出，造成东南亚金融危机。
王岐山:必须把维护金融安全稳定放在首要位置
"2008陆家嘴论坛" 昨日在上海开幕。中共中央政治局委员、国务院副总理王岐山出席论坛开幕式并发表开幕主题演讲。王岐山强调，必须把维护金融安全稳定放在首要位置，强化对跨境资本流动的监管。
他表示，中国政府将遵循积极稳妥、循序渐进的方针，继续推进金融对外开放，使开放的节奏和力度与经济发展的水平、市场发育的程度和金融监管的能力相适应，更好地推动中国金融与全球金融的相互融合。
王岐山指出，金融发展的历史和当前次贷危机的发生均证明，防范化解风险是金融发展的永恒主题。处理得不好就很可能引发金融动荡，影响经济乃至整个社会政治的稳定。金融安全直接关乎国家经济社会稳定大局，关乎人民群众根本利益，必须把维护金融安全稳定放在首要位置。他表示，当今的中国金融业更具活力、更加开放，正在成为世界金融格局中的新生力量。但中国金融业仍处于初级发展阶段，总体水平不高，探索中国特色的金融发展道路仍将是一项长期、复杂、艰巨的任务。为此，中国政府将从加快转变金融发展方式、继续深化金融改革、稳步推进金融对外开放、切实维护金融安全稳定等方面努力保持金融业稳定健康发展。
王岐山表示，中国政府将不断完善金融监管机制，继续强化金融监管，在有效监管、防范风险前提下，促进金融创新，不断提高金融监管的能力和水平。同时，改进外汇管理方式，完善外汇管理的法律法规，强化对跨境资本流动的监管。加快构建金融安全网，健全金融应急机制和应急预案。严厉打击各种非法金融活动，加强全社会金融知识普及和风险教育。
王岐山指出，必须把加快转变金融发展方式作为重大而紧迫的战略任务，必须着力解决影响和制约金融业科学发展的突出问题。他表示，中国政府将继续推动资本市场稳定健康发展，加快发展保险市场、债券市场、外汇市场和货币市场，逐步形成多层次金融市场体系，更大程度地发挥市场配置资源的基础性作用。
此外，王岐山表示将继续推进银行、证券、保险企业的改革，完善公司治理，加快转变经营机制，强化内部控制和风险防范机制。要从根本上改变农村金融的薄弱状态，还必须继续深化农村金融的各项改革，加快完善农村金融体系。
王岐山说，中国政府将始终按照加入世贸组织的各项承诺，遵循积极稳妥、循序渐进的方针，继续推进金融对外开放，使开放的节奏和力度与经济发展的水平、市场发育的程度和金融监管的能力相适应，更好地推动中国金融与全球金融的相互融合。
在谈到国内的经济形势时，王岐山表示，今年以来，中国经济继续快速增长，中国国内生产总值同比增长10.6%，但是经济运行中也面临着一些矛盾和问题，主要是价格总体水平比较高，固定资产投资尚未回归到合理区间，同时世界经济增速减缓，全球通货膨胀加剧，对中国经济也造成了较大的外部压力。他表示，为了克服当前国际国内各种不利因素的影响，中国政府将加强改善宏观调控，实行稳健的财政政策和从紧的货币政策，防止经济增长由偏快转为过热，防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀。王岐山强调说，要在较长时间内保持中国经济平稳较快增长，关键是加快转变经济发展方式，解决深层次的结构矛盾，调整投资与消费的关系。着力扩大内需，特别是消费型需求，增加发展的协调性和可持续性。
中共中央政治局委员、上海市委书记俞正声陪同出席了开幕式。
中国人民银行行长周小川、中国银监会主席刘明康、中国证监会主席尚福林、中国保监会主席吴定富、国务院副秘书长毕井泉、上海市市长韩正等出席了开幕式。
王岐山：上海终将建成国际金融中心
"上世纪90年代初，中国政府从改革开放和实现现代化的总体布局出发，提出建设上海国际金融中心的战略目标。我们相信，伴随着中国经济快速发展和金融改革开放不断推进，在各方面共同努力下，这一宏伟蓝图终将会逐步变为现实。"在第一届陆家嘴论坛上，国务院副总理王岐山的表态掷地有声。
作为主管金融的国家领导人，王的表态被外界解读为中央支持上海建立国际金融中心的一贯态度的延续。
数字也佐证了上海在金融领域的比较优势。截至2007年，858多家主要中外资金融机构汇聚上海， 80%的外资银行资产集中在上海，2/3的合资基金管理公司也落户上海。
"从目前全国的情况看来，上海的金融业发展已经具有了一定的基础和比较的优势，金融市场体系日益完善，已经形成了以资本、货币、外汇、商品期货、金融期货、黄金、产权交易、再保险市场等为主要内容的现代金融市场体系。"谈到上海在金融领域的优势和发展方向，银监会主席刘明康如是表述，"上海正在向建设国际金融中心这个目标去迈进。"
但这一目标依然任重道远。
在产品的丰富度上，"目前为止金融期货仍然缺位，各种期权还是缺位的。真正的国际金融中心上面最活跃的产品大多数我们还没有。"上海银监局副局长张广平直言。
经过一定时间的发展，国内出现了远期交易、外汇互换、利率互换等新产品，但市场的活跃度仍处在较低水平。"2007年，我国GDP占全球的比重为6.2%到6.3%，但是上述几个产品的交易量还不足全球的0.1%。"张广平表示，"而在外汇交易方面，2007年中国的外汇交易额只有印度的1/4强，而GDP是后者的3倍。"
在人才方面，上海的差距更大。本次会议上，伦敦交易所总裁罗伊·莱顿曾表示，伦敦金融城拥有金融专业人士40万人，华尔街的数字更高。"而上海只有十余万人，且其专业素质和职业素养难以与现有的金融中心相比。"张广平表示，"我们对产品的了解程度、熟悉程度、产品的设计、产品的定价，都还有相当大的距离"。
对于在金融中心的建设上，罗伊·莱顿给出了几个关键词--监管、开放、税收。
罗伊·莱顿认为，"监管是对建设金融中心来讲极为重要的，而且监管对于国内的和国外的机构来讲都必须是公平的。"
对于我国的分业监管，罗伊·莱顿认为，"中国目前的做法是明智的，但关键就是各个监管机构要彼此合作，而这已经是全球的金融态势。英国只有一个单一的监管机构--金融机构监管局。它不是按照条块搭构的官僚机构，执行起来非常严格。"
另外，罗伊·莱顿也指出，加大开放力度并实行税收优惠政策来吸引机构和资金的流入也非常重要。
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